增超60%！上交所发布

　　2024年(nián)，境内指数化投资蓬勃发展，ETF市场总规模突破2万(wàn)亿元大关，随着产品布局的不断丰富、配套机制(zhì)持续优化(huà)，ETF已(yǐ)愈发(fā)成(chéng)为投资者资产配置的优(yōu)质工(gōng)具，中长期资金参与度显著(zhù)提(tí)升，良(liáng)性市(shì)场生态逐步形(xíng)成。

　　9月13日，上交所发布《ETF投资交易白皮书（2024年上半年）》（下(xià)称“白皮书”）。《白皮书》显示。截至(zhì)2024年6月末(mò)，沪市ETF持有人数量共658万(wàn)户（未穿透联(lián)接基金(jīn)），较2020年底增长61%。从持有(yǒu)人(rén)结构来看，沪市ETF市场机构投资者持仓达1.3万亿元、占比超70%，持仓比例较2023年末增长7个百分点(diǎn)、持仓规(guī)模(mó)增长31.8%。

　　ETF市(shì)场持续增长

　　今年以来，境内指(zhǐ)数化投(tóu)资蓬勃发展，ETF市场总规模(mó)突破2万亿元大关，市场获(huò)资金持续净流入，上半年ETF市场持续净流入(rù)，资金(jīn)规模(mó)达4617亿元、总成(chéng)交额达14.7万亿(yì)元(yuán)。其中，沪(h增超60%！上交所发布ù)市ETF净流入3528亿元、总成(chéng)交额11.8万亿元，日均成交(jiāo)额超(chāo)千亿、交投活跃度再上台阶，稳居亚洲第一位(wèi)。

　　2024年上半年，境内ETF市场交投活跃度再上(shàng)台阶，总(zǒng)成交额达14.7万亿元、非货ETF总成交额11.5万亿元，同比均创历史新高。

　　其中，沪(hù)市ETF整体成交金额11.8万亿元，日均成交额1008亿(yì)元，较去年同期增长12.6%；非货(huò)ETF合计成交8.7万亿元，日(rì)均成交额(é)741亿元(yuán)，较去年增(zēng)长24.3%。沪市ETF中，股票ETF成(chéng)交额(é)最高，达4万亿元(yuán)，其中宽基ETF成交2.7万亿元；其次为货币ETF、债券ETF，区间成交额分别达3.1万亿元、2.4万亿(yì)元。

　　2024年上(shàng)半年，各类型非货ETF的成交额均有所提升，股票ETF仍(réng)是总成(chéng)交额最高(gāo)的产品类型(xíng)，占比(bǐ)近四成；债券ETF的单只(zhǐ)产(chǎn)品成交额最高，头部产品日均成交额近(jìn)百亿元(yuán)；跨境ETF成交额增长最快，成交占比从16%提(tí)升至19%。

　　值得注意的是，指数分红行为也在增加。2024年(nián)上(shàng)半年全市场共(gòng)有24只ETF分红、总金(jīn)额53.8亿元，其中沪市20只ETF分红、金额52.1亿元。

　　从分(fēn)红产品类型来看，24只分红ETF中权益ETF（含跨境ETF）合计17只，分红51.8亿元、占比96%，主要为(wèi)宽基ETF和红利主题ETF；债(zhài)券型ETF7只，分红(hóng)2亿元、占比4%。分红金额最高的2只产品分别为华泰柏瑞沪深300ETF（24.9亿元）、南方中证500ETF（12.7亿元(yuán)）。3月，沪(hù)市推出首(shǒu)只(zhǐ)季度强制分红型产品摩根中证(zhèng)A50ETF，提高分红的稳定性和可(kě)预期性，助力投资(zī)者践行长期投资理念。

　　红(hóng)利指数等规模增长最快

　　虽然指数市场普遍增长，但(dàn)是(shì)显然债券、红利等指数产品(pǐn)增长最快。

　　2024年(nián)上半年(nián)，宽基ETF持续吸引(yǐn)资金流入，总规模增长49%达(dá)1.24万亿(yì)元，其中沪市宽(kuān)基ETF规模9509亿元(yuán)，获得中长(zhǎng)期投资者的显著增持，沪深300ETF、上证50ETF等主(zhǔ)流宽基ETF成为机构投(tóu)资者重要(yào)的配置(zhì)工具。宽基ETF的成(chéng)交额(é)同样大幅提升，2024年上半年日均成(chéng)交额达(dá)316亿元，其中沪市(shì)229亿元，较 2023年的162亿元增长41%，头部宽基ETF的日均成交额突破(pò)40亿元。

　　以华泰柏瑞沪深300ETF为(wèi)例，2024年上半(bàn)年净流入776亿元，根据2024年半年报披露数据，中央汇(huì)金对该产(chǎn)品大幅增持，总持仓占比接近六成；日均成交额超40亿(yì)元，较2023年增长超(chāo)35%。中长线资金的参与不仅为ETF市场引入了增量资金，也有(yǒu)效(xiào)带动了市场的流(liú)动(dòng)性(xìng)提升。

　　2024年(nián)上半年债券ETF规(guī)模从801亿元(yuán)增长至1099亿元，其中(zhōng)沪市(shì)债券ETF规模912亿元、占比超八成，相较于2023年末(mò)规模增长68%，百亿级产品数量从2023年(nián)末的1只增至4只；日(rì)均成交额从2023年的 147亿元增至205亿元，短融ETF、政金债ETF日均成交额均超过60亿元。机构端持(chí)仓结构逐渐多元化，企(qǐ)业(yè)年金等加大配置力度。

　　同时，债券ETF的配套机制得到充分运用(yòng)，通用式质押回购成为机构(gòu)投资(zī)者配置债券ETF的重要策略。目前，利率债ETF均(jūn)已纳入通用式质押回购，以政(zhèng)金债券ETF为例，其(qí)2024年中(zhōng)报披露的前十大(dà)持有人(rén)中(zhōng)，除联接基金持(chí)仓占比13.35%外，其余持有人(rén)均(jūn)为回购账户，仅披露数据显(xiǎn)示的回购规模占比已接近政金债券ETF规模的一半。

　　<增超60%！上交所发布font cms-style="font-L color210">2024年上(shàng)半年，以红(hóng)利ETF为代表的策略ETF获得投资者青(qīng)睐，总规模超700亿元、机构(gòu)持仓占比过半。其中，沪市红利主题ETF规(guī)模增(zēng)幅超56%达567亿元(yuán)，成(chéng)交活跃度(dù)也显著提(tí)高，成交额增幅超(chāo)120%。

　　保险资金持(chí)续增配红(hóng)利类(lèi)产品，红利(lì)低波ETF、红利 ETF等头部产品的(de)2024年(nián)二季度(dù)前十大持有人中均出(chū)现了保险(xiǎn)机构的身影。以红利(lì)低波ETF为例，2024年(nián)6月末(mò)的持(chí)有人数量达22389户，较(jiào)2023年末的13199户(hù)增幅达70%。与此同时，机构持仓占比也从2023年末(mò)的(de)82.8%增长(zhǎng)至(zhì)88.2%，机构持(chí)仓进一步集中。

　　推动指数化投资发(fā)展

　　新“国九条”提出(chū)，大力发展权益类公募基金，大(dà)幅提升权益类基金占比，建立交易(yì)型开放式指数基金快(kuài)速审批通道，推动指数化投资发展。随(suí)着近(jìn)年来指数(shù)化投资理念得到越来越多投资者的认可，ETF有望在吸引中(zhōng)长期资金入市、服务实体经(jīng)济、满足居民财富管理需求等方面(mià增超60%！上交所发布n)发挥(huī)更加积极的作(zuò)用。

　　上交所表示，下一(yī)步，将认(rèn)真落(luò)实党中(zhōng)央决策部署、新“国九条”相关要求，在证监会统筹(chóu)指导下，持续丰富ETF品(pǐn)种、优化ETF配套机制、培育ETF良好生态，推动基金市场高质量发展。

　　责编：王璐（金麒麟分析师）璐

责任编辑：石秀(xiù)珍 SF183

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