银行AIC股权投资试点扩容 “长钱”有望加速入市

证券时报(bào)记者卓泳

日前，金融资产投(tóu)资公司股权投资试点(diǎn)在北京正式启动(dòng)，私募股权投资行业长期呼吁并一直期盼的“长钱”或将加速入市(shì)。

据(jù)了解，金融资产(chǎn)投资公司又称(chēng)AIC，诞生之初是为了解决(jué)银(yín)行的不良资产和化解(jiě)金融风险，业务范围是主要以债转股为主要目的的股权投资。截至目前，我国中农(nóng)工建交五大银行均设有全资控股的金融资(zī)产投资公司。但在此前，AIC开展(zhǎn)的股权投资(zī)业务仅在少(shǎo)数(shù)地区进行试点，比如上海。

今年6月，国家金融监督管理总局政策研究司司长李明肖在国新办举(jǔ)行的国务院政策例行(xíng)吹风会银行AIC股权投资试点扩容 “长钱”有望加速入市上表示，要梳理总结(jié)前期上海试点开展的直接股权投资经验，研究扩大试点地区范围，充分发挥金融资产投资公(gōng)司在创业投资、股权投资和企业重组等方面的专业优势，加大对科技创新的(de)支持力度。李明肖同时提到(dào)，很(hěn)多初创期(qī)科技企业向国家金融监督管理总局反映，希望在资本方面获得金融支持。

事实上，作为我国金融体系的主(zhǔ)导者，银行资本从债权转向(xiàng)股(gǔ)权投资，并大举(jǔ)进入股权投资市场，不(bù)仅(jǐn)是科技企业的强烈诉求，更是创投行业一直(zhí)以来的殷殷期盼。加快探(tàn)索引导部(bù)分银行资金转(zhuǎn)化为创(chuàng)业投资基(jī)金的合理合规(guī)途(tú)径，对金融业服务科技创新，推动新质生产力发展意义莫大。

令业界备感欣喜的(de)是，今年6月发(fā)布的《促进创业投资高质量发展的若(ruò)干政(zhèng)策措施》提出，“扩大(dà)金融资产投(tóu)资公(gōng)司直接股权投(tóu)资试(shì)点范(fàn)围”，这一方面意味(wèi)着(zhe)五大银行旗下的金融AIC公司未来开展股权投资不一定再以债转股为(wèi)目的；另一方(fāng)面，试点范围也将从(cóng)此(cǐ)前的上海(hǎi)等少部分地方向更多地区扩容。

证券时报记者观察到，今年以来，五大银行(xíng)旗下的AIC加大(dà)了股权投资业务(wù)的关(guān)注力度和行动。比如，近日(rì)中国银行在国有大型银行中率先推进设立300亿元规(guī)模(mó)的科创(chuàng)母(mǔ)基(jī)金，将(jiāng)引导更多市场资源投(tóu)早、投小、投长期、投硬科技。此外，工商银(yín)行旗下AIC公司在近一个月(yuè)内两次出资股权投资基(jī)金，出资规(guī)模合计近200亿元。据悉，截至目前，银行AIC股权投资试点扩容 “长钱”有望加速入市工银投资共对外投资基(jī)金超100只，公(gōng)开投资(zī)事件也有近200起。

执中Zerone统计的数据显示，从试点情况来看(kàn)，2021年至(zhì)2024年1月末，5家金融(róng)资产投资公司作为LP（出资人）累计出资约2073亿元(yuán)，其中(zhōng)工银投资累计认缴出资额(é)高达(dá)900多亿(yì)元(yu银行AIC股权投资试点扩容 “长钱”有望加速入市án)，平(píng)均每年投出150亿元，逐渐成为一级股权投资市场的重要出资(zī)人。

银行系资金(jīn)进入股权投资市场，既能(néng)为实体经济发(fā)展提供长期发展资金，又能拓展银行(xíng)资产的投资边界，构(gòu)建多元化投资渠道，或能(néng)提升投资组合的回报率。

当然，股权投资期限较长、流动性欠佳、收益不确定性和风(fēng)险水平(píng)都(dōu)相对较高(gāo)，银行系资金当前以LP身份参与投资尚且处于(yú)起步阶段，未来仍(réng)需提高风险偏好和专(zhuān)业投研能力(lì)，政策端也(yě)有待进一步“松绑”银行资产开展股权投资的束缚，激发其积极性和活跃度，从而推动金融业在做好科技金融这篇大文章(zhāng)上交(jiāo)出满意“答卷”。

证(zhèng)券时报e公司讯，日前(qián)，金融资产(chǎn)投资(zī)公司(sī)股(gǔ)权投资试点在北京正式(shì)启动，私募股权投资行业长期呼吁(xū)并一直期盼的(de)“长钱(qián)”或将(jiāng)加速(sù)入(rù)市。据了解，金融资产投资(zī)公司又称(chēng)AIC，诞生之初是为了解决银行的不良资产和化(huà)解金融风险，业务范围是主要(yào)以债转股为主要目的的股(gǔ)权(quán)投资。截至目前，我国中农工建交五大银(yín)行均设有全资控股的(de)金融资产投资公司。但在此前，AIC开(kāi)展(zhǎn)的股权投资业务仅在少(shǎo)数地区(qū)进行试点，比(bǐ)如上海(hǎi)。

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